Allerede i januar kunngjorde Norges største konsulentselskap, Norconsult, at de hadde som mål å bli børsnotert mot slutten av året.
Mandag ble prospekt og betingelser, for det som trolig blir årets største børsnotering på Oslo Børs, offentliggjort. Norconsult bekrefter med det at det er besluttet å gjennomføre den planlagte børsnoteringen av selskapet.
Den endelige noteringsprisen ventes å ligge i intervallet 19 til 23 kroner per aksje, heter det av meldingen. Det tilsvarer en børsverdi for selskapet på mellom 5,6 og 6,8 milliarder kroner.
Samtidig er det ventet at Norconsults aksjer noteres og åpnes for handel på Oslo Børs fra fredag 10. november.
– Vi opplever at det er god interesse for Norconsults kommende børsnotering, og vi får tilbakemeldinger om at flere investorer setter pris på vår forretningsmodell, også i en periode hvor markedet er preget av stigende renter og fremdeles høy inflasjon, sier Egil Hogna, konsernsjef i Norconsult.
Enighet om børsnotering
Norconsult har i dag over 6.000 ansatte, hvor selskapet eies i sin helhet av 3.405 ansatte.
Bakgrunn for børsnoteringen skal blant annet være en endring i skattereglene. Ved en intern avstemning stemte hele 95 prosent for å bøesnotere selskapet.
Det ble først enighet om å selge ut minst 25 prosent av aksjene til eksterne investorer via børsen, men når selskapet nå noteres legges 34 prosent av eierandelene ut for salg.
– Etter noteringen vil et sterkt medarbeidereierskap fremdeles være en sentral del av Norconsults kultur, og Norconsult skal fortsatt være et attraktivt og høykompetent selskap med en sterk lokal tilstedeværelse som tiltrekker seg, utvikler og beholder de beste talentene, sier Hogna.
Det er også tidligere opplyst om at dagens eiere vil benytte børsnoteringen til et nedsalg.
De eksisterende aksjonærene i selskapet, samt selskapets styre og konsernledelse, har bindingstid på aksjer de ikke selger. Medarbeiderne har en bindingstid hvor 50 prosent av aksjene kan selges etter seks måneder, og de resterende etter tolv måneder. Konsernledelsen og styret i Norconsult har bindingstid på 12 måneder.
Økende behov for rådgivning
Norconsult har engasjert Carnegie og DNB Markets som tilretteleggere og rådgivere i forbindelse med prosessen mot notering, samt er Nordea Bank og Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) involvert i prosessen.
Partene har dermed ikke mulig til å uttale seg om børsnoteringen, men aksjeekspert Ole-Andreas Krohn i DNB Markets, skrev i midten av september en anbefaling på selskaper innenfor rådgivningssektoren.
DNB Markets følger allerede tre aktører innenfor rådgivningssektoren – norske Multiconsult, og Afry og Sweco.
– Afry er den største sammenlignbare aktøren i det svenske og finske markedet. Sweco er nest største aktør i begge disse markedene, men har i motsetning til Afry en betydelig aktivitet også i øvrige europeiske markeder og dermed totalt sett en noe større omsetning, skriver Krohn.
DNB Markets har en kjøpsanbefaling på Multiconsult, en holdanbefaling på Afry, og en kjøpsanbefaling på Sweco.
– Driverne for etterspørselen er etter vårt syn et økende behov for rådgivningstjenester i et europeisk marked hvor komplekse utfordringer med infrastruktur, digitalisering, urbanisering, grønt skifte, reguleringstempo, budsjettvisibilitet og energisikkerhet både tiltar og overlapper hverandre, mener Krohn.
Gode resultater
Selskapet har levert bedre resultater gjennom årets tre første kvartaler, sammenlignet med 2022.
Selskapet la i forrige uke ut en foreløpig oppdatering fra kvartalet, hvor det kom frem at ved utgangen september var omsetningen – etter eksterne prosjektkostnader har økt rundt 12 prosent til 1,7 milliarder kroner, mot 1,5 milliarder kroner i samme periode i fjor.
Netto ordrereserve utgjorde rundt 6,1 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal 2023, opp fra 5,8 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal i år.
Konsernsjef Hogna uttalte seg fornøyd med utviklingen i omsetning og resultater, i en periode hvor markedet er preget av stigende renter og fremdeles høy inflasjon.
– Ordrereserven er solid, og vi opplever godt aktivitetsnivå i våre viktigste markeder. Norconsult går ut med endelige resultater for tredje kvartal i slutten av november, da vil vi også gi mer detaljer rundt utviklingen i kvartalet, sa Hogna.
